2024년부터 이어지고 있는 고금리 기조는 많은 사람들의 자산 운용 방식에 큰 변화를 가져왔습니다. 예금 금리는 높아졌고, 대출 부담은 증가했으며, 주식과 부동산 등 자산 시장은 위축되는 흐름을 보이고 있습니다. 이런 환경 속에서 개인 투자자들은 '어디에 돈을 넣어야 안전하고 효율적인가'라는 질문을 반복하게 됩니다. 고금리 시대에는 단순한 수익률보다 리스크 관리와 현금 흐름 중심의 전략이 중요합니다. 이번 글에서는 고금리 시대에 맞는 자산 운용 전략과 투자처, 그리고 주의할 점을 분석해봅니다.
예금과 채권: 안정성 중심 자산에 관심 집중
고금리 환경에서 가장 먼저 주목받는 자산은 정기예금과 채권입니다. 은행 정기예금은 2024년 하반기 기준 연 4%를 넘는 상품이 다수 등장하며 예금에 대한 수요가 급증했습니다. 특히 시중은행보다 지방은행이나 저축은행은 더 높은 금리를 제공하며 단기적으로 자금을 안전하게 운용하기에 적합한 수단이 됩니다.
채권 역시 고금리 시대에 적합한 자산입니다. 금리가 높아지면 기존 채권 가격은 하락하지만, 신규 발행되는 채권의 수익률은 상승합니다. 특히 국채, AAA등급 회사채 등은 안정성과 수익성을 동시에 기대할 수 있어, 중위험 중수익을 추구하는 투자자에게 유리합니다. 채권형 펀드나 ETF를 통해 간접 투자도 가능합니다.
또한 ISA 계좌를 활용하면 세제 혜택까지 받을 수 있기 때문에 장기적인 자산관리에도 효과적입니다. 단, 향후 기준금리 인하 가능성에 대비해 장기 채권 투자 시에는 만기 구조와 금리 변화에 따른 가격 변동 리스크를 충분히 고려해야 합니다.
배당주와 리츠(REITs): 현금흐름 기반 투자에 주목
고금리 시대에는 자산 가격의 상승보다는 '현금 흐름'이 안정적인 자산에 투자하는 것이 유리합니다. 이 측면에서 배당주와 리츠(REITs)가 주목받고 있습니다. 배당주는 기업의 수익 일부를 정기적으로 주주에게 배당금 형태로 분배하기 때문에, 주가가 크게 오르지 않더라도 일정 수익을 확보할 수 있는 장점이 있습니다.
특히 금융, 에너지, 통신, 필수소비재 업종의 배당주는 경기변동에 상대적으로 덜 민감하면서도 일정 수준 이상의 배당수익률을 제공합니다. 예를 들어 한국의 5대 금융지주사의 평균 배당수익률은 5~6%대로, 예금 금리와 맞먹는 수준입니다. 장기 보유 시 복리 효과도 기대할 수 있습니다.
리츠(REITs)는 부동산 자산에 간접 투자할 수 있는 상품으로, 고정적인 임대 수익을 바탕으로 배당금을 제공합니다. 리츠는 시장금리와 직접적으로 연동되는 경향이 있어, 금리가 상승하면 수익률 부담이 생기기도 하지만, 반대로 우량 자산을 보유한 리츠는 오히려 안정적인 수익원을 확보한 투자처로 자리 잡을 수 있습니다. 상장 리츠는 주식처럼 거래가 가능하고, 소액으로도 투자할 수 있다는 점에서 접근성이 뛰어납니다.
배당주와 리츠는 '현금 흐름'을 기반으로 한 자산이기 때문에, 고금리 상황에서 안정적인 수익을 확보하고자 하는 투자자에게 좋은 대안이 됩니다. 다만, 금리 인하 시기에는 배당 수익률 대비 자본이득이 줄어들 수 있으므로 분산 투자와 리밸런싱 전략이 필요합니다.
현금 확보, 자산 분산이 핵심 전략
고금리 시대에는 무엇보다 '현금 유동성 확보'가 중요합니다. 대출 금리가 높은 상황에서는 부채를 최소화하고, 예비 자금을 충분히 확보하는 것이 금융 리스크를 줄이는 핵심입니다. 특히 실직, 질병, 경기 침체 등 예상치 못한 상황에 대비해 최소 6개월 이상의 생활비를 비상금으로 확보해두는 것이 좋습니다.
또한 자산을 특정 분야에 몰아넣기보다는 다양한 자산군에 분산하는 전략이 필요합니다. 고금리 시기에는 금과 같은 실물자산이나 달러 예금, 글로벌 자산에 대한 관심도 커지는데, 이는 환율 변동성과 국내 경제의 한계를 보완할 수 있기 때문입니다.
특히 달러 강세가 이어지는 시기에는 해외 ETF나 달러 예금, 달러 채권 등을 통해 외화 자산 비중을 일정 수준으로 유지하는 것이 바람직합니다. 금은 인플레이션 헤지 수단으로 알려져 있으며, 장기 보유 시 자산 보존 가치가 있습니다. 단, 금은 단기 수익보다는 포트폴리오 안정화의 수단으로 접근하는 것이 중요합니다.
결론적으로 고금리 시대에는 단순한 고수익 추구보다 리스크 관리가 중심이 되어야 하며, '현금 흐름 + 분산 투자 + 유동성 확보'라는 3대 전략을 중심으로 자산을 설계하는 것이 안정적인 재무 관리의 핵심입니다.
2025년에도 금리 인하가 급격하게 이뤄질 가능성은 낮은 만큼, 고금리 환경이 지속된다는 가정하에 중장기적인 투자 전략을 구성해야 합니다. 자신에게 맞는 투자처를 찾고, 시장 흐름에 따라 유연하게 대응하는 태도가 어느 때보다 중요해지고 있습니다.