2025년 하반기에 접어들면서 국제 은 시세는 역사적 고점을 경신하며 투자 시장에서 다시 주목받고 있습니다. 본 콘텐츠는 2025년 10월을 기준으로 국제 은 시세가 어떤 흐름을 보이고 있는지, 이에 영향을 준 주요 요인은 무엇인지, 투자자들이 향후 참고할 수 있는 전망과 참고자료를 바탕으로 은 가격 변동의 본질을 정리합니다.
1. 2025년 국제 은 시세 흐름 정리
2025년 9월부터 10월 중순까지 은 시세는 급격한 상승세를 기록했습니다. 특히 트로이온스당 가격은 10월 10일 기준으로 50달러를 돌파하며 시장의 이목을 집중시켰고, 10월 17일에는 54.47달러로 연중 최고치를 경신했습니다. 그러나 이후 조정이 시작되며 10월 21일 기준으로는 48.52달러로 하락 조정을 받았습니다. 이는 글로벌 매크로 불확실성과 일부 차익 실현 매물이 동시에 발생한 결과로 해석됩니다.
2025년 초에는 온스당 38~41달러 수준이었으나, 산업 수요와 귀금속 투자 수요가 급등하면서 상승 탄력이 강화되었습니다. 결과적으로 9월 이후 은 시세는 30% 이상 상승한 것으로 분석됩니다.
2. 상승 배경: 산업 수요, 투자 수요, 공급 구조의 변화
2-1. 산업 수요 증가
2025년 들어 전기차와 태양광 산업의 확장에 따라 은의 산업 수요가 크게 증가했습니다. 특히 태양광 패널에는 은이 핵심 전도체로 사용되며, 실리콘 웨이퍼와 셀 간 전류를 전달하는 데 필수적인 금속입니다. IEA(국제에너지기구)에 따르면, 2025년 태양광 패널 생산량은 전년 대비 약 21% 증가했으며, 이에 따른 은 수요는 약 25% 증가했습니다.
또한 전기차용 배터리와 전장부품에서도 은의 수요가 꾸준히 증가 중입니다. 특히 전력 효율과 내열성이 중요한 하이브리드 및 전기차 모델에 은 기반 부품이 더 넓게 적용되고 있습니다. 이에 따라 자동차 산업 내 은 소비량은 2023년 대비 약 32% 증가한 것으로 추산됩니다.
2-2. 귀금속 투자 수요 증가
2025년 상반기 동안 미국 연방준비제도는 금리를 동결하며 긴축 정책을 마무리했습니다. 이에 따라 투자자들은 다시 안전자산으로 눈을 돌리게 되었고, 금과 함께 은에 대한 수요가 크게 증가했습니다. 실제로 세계 최대 은 ETF인 SLV에는 2025년 3분기 동안 약 1조 4천억 원 상당의 자금이 유입된 것으로 보고되었습니다.
은은 금보다 낮은 단가로 인해 개인 투자자 접근성이 높고, 변동성이 크기 때문에 단기 수익을 노리는 투자자들에게도 매력적인 자산으로 인식되고 있습니다.
2-3. 공급 불균형 심화
2025년 들어 중남미와 아시아 일부 국가에서 은광산 가동 중단 및 생산량 조절이 이뤄지며, 글로벌 은 공급은 제한적인 상황입니다. 멕시코, 페루 등 주요 은 생산국의 일부 광산은 환경 규제 강화와 광산 운영 비용 증가로 인해 채산성 악화 문제를 겪고 있습니다.
이러한 공급 감소는 투자 수요와 산업 수요 증가와 맞물리며 국제 은 시세에 강한 상승 압력을 제공하고 있습니다. 세계은협회(Silver Institute)는 2025년 글로벌 은 생산량이 전년 대비 4.2% 감소할 것으로 예측했습니다.
3. 글로벌 거시경제 변수와 은 시세 간의 연관성
2025년 은 시세에 가장 큰 영향을 미친 글로벌 요인은 달러화 약세와 미국 금리 동결입니다. 미국의 기준금리는 2025년 5월 이후로 4.75%에서 더 이상 오르지 않았으며, 이에 따라 달러화는 주요 통화 대비 약세 흐름을 보이고 있습니다.
달러 가치가 하락하면, 달러로 표시되는 원자재 가격은 상승하는 경향이 있습니다. 이는 국제 은 가격에도 동일하게 적용되어, 최근 은의 가격 상승 원인 중 하나로 분석됩니다.
또한 국제 정세 불안정성도 귀금속 수요에 영향을 주고 있습니다. 중동 지역의 긴장, 미·중 간 무역 갈등 재점화 등은 전통적인 안전자산에 대한 선호를 증가시켰고, 이는 은과 금 가격의 동반 상승으로 이어졌습니다.
4. 국내 실물 은 가격과 매매 시장
국내 은 매매 시장에서는 2025년 10월 기준으로 1돈(3.75g) 단위 은 구매 시 가격은 약 11,720원(VAT 포함), 판매 시에는 약 8,350원 수준입니다. 1000g 실버바의 경우, 한국금거래소 기준 약 3,633,000원 수준이며, 판매처에 따라 2,780,000원~4,100,000원 사이의 다양한 가격대가 형성되어 있습니다.
중량별 가격은 100g, 500g, 1kg 단위로 거래되며, VAT 적용 여부에 따라 실거래가가 차이가 큽니다. 또한 유통 비용, 도매상 마진, 금속 인증 여부에 따라 동일한 중량이라도 가격 편차가 큽니다.
5. 향후 은 시세 전망
국제 은 시세는 단기적으로 조정 국면에 들어섰지만, 장기적으로는 상승세가 유효하다는 시각이 우세합니다. 2026년까지 산업 수요 증가가 지속되며, 공급은 제약된 상태로 유지될 가능성이 크기 때문입니다.
일부 투자 기관은 2026년 온스당 75달러 도달 가능성을 제시하며, 은이 금보다 빠르게 가치 상승을 이어갈 것이라 보고 있습니다. 다만, 실물 투자 시 부가세·수수료 등 거래 비용을 반드시 고려해야 하며, 실시간 시세를 반영한 판단이 필요합니다.
ETF, 선물, CFD 등 다양한 투자 수단이 존재하므로 투자자의 목적에 맞는 전략 설정이 중요합니다. 장기 보유 목적이라면 물리적 실버바, 단기 시세차익 목적이라면 ETF 또는 선물 거래가 적합합니다.
6. 결론
2025년 국제 은 시세는 복합적인 요인으로 인해 큰 폭의 상승과 하락을 반복하고 있습니다. 특히 산업 수요 증가, 공급 부족, 거시경제 변수 등은 은 시장 전반에 큰 영향을 미치고 있으며, 이러한 흐름은 향후 몇 년간 지속될 가능성이 높습니다.
투자자는 국제 시장의 흐름과 국내 실물 시장의 가격 차이를 충분히 고려하고, 가격 변동성에 유연하게 대응할 수 있는 전략을 수립해야 합니다. 실시간 시세와 정확한 정보를 바탕으로 투자 결정을 내리는 것이 중요하며, 단기적 이익보다는 중장기적 흐름을 이해하고 접근하는 것이 현명한 방법일 수 있습니다.
본 콘텐츠는 2025년 10월 기준 정보에 기반한 분석 자료로,
실제 투자 판단은 본인의 책임 하에 이루어져야 합니다.